Ketika Nvidia bersiap sedia untuk mengumumkan pendapatan suku ketiga, semua perhatian tertumpu kepada platform GPU generasi seterusnya, Blackwell, dan kesannya terhadap prestasi masa depan syarikat. Dengan nilai pasaran syarikat yang setanding dengan Apple dan sahamnya yang melonjak melebihi 800% dalam tempoh dua tahun lalu, jangkaan adalah tinggi untuk prestasi suku tahunan yang kukuh sekali lagi.
- Unjuran Hasil Suku Ketiga: $33.2 bilion (peningkatan 84% tahun ke tahun)
- Prestasi Pasaran: Peningkatan saham 800% dalam tempoh 2 tahun
- Bahagian Pasaran: 92% daripada pasaran GPU pusat data
- Garis Masa Produk: Blackwell (Semasa) -> Rubin (2026)
Cabaran Pengeluaran dan Pengubahsuaian Reka Bentuk
Laporan terkini mendedahkan bahawa platform Blackwell yang dinanti-nantikan telah menghadapi halangan pengeluaran. Syarikat terpaksa menangani isu kepanasan melampau dalam konfigurasi rak pelayan yang menggabungkan 72 GPU. Cabaran teknikal ini telah mendorong Nvidia untuk meminta pengubahsuaian reka bentuk daripada pembekal, yang berkemungkinan mempengaruhi jadual pelancaran platform tersebut.
Spesifikasi Teknikal:
- Konfigurasi Pelayan: 72 GPU setiap rak ( GB200 NVL72 )
- Isu Yang Dikenal Pasti: Pemanasan melampau dalam rak pelayan
- Status: Pengubahsuaian reka bentuk diminta daripada pembekal
Kesan Pasaran dan Jangkaan Hasil
Penganalisis Wall Street menjangkakan peningkatan hasil sebanyak 84% tahun ke tahun kepada $33.2 bilion untuk suku ketiga. Walau bagaimanapun, tumpuan telah beralih kepada panduan suku keempat, di mana sumbangan Blackwell pada mulanya dijangka akan menambah beberapa bilion dalam hasil. CFRA Research mencadangkan bahawa ramalan pada hari Rabu mungkin lebih konservatif daripada yang dijangkakan, dengan sebahagian penghantaran sistem Blackwell berkemungkinan ditangguhkan ke tahun 2025.
Evolusi Platform Strategik
Pendekatan Nvidia terhadap Blackwell mewakili perubahan ketara daripada sekadar menjual cip tunggal kepada menawarkan penyelesaian platform yang komprehensif. Syarikat ini sedang membangunkan konfigurasi yang boleh disesuaikan untuk memenuhi keperluan pelanggan yang pelbagai, walaupun kerumitan ini memperkenalkan pembolehubah tambahan dalam proses pengeluaran. Sementara itu, Nvidia telah mengumumkan platform seterusnya, Rubin, yang dijadualkan untuk 2026, menunjukkan komitmennya untuk mengekalkan kitaran inovasi tahunan.
Tindak Balas Pasaran dan Sentimen Pelabur
Walaupun terdapat kelewatan yang mungkin berlaku, syarikat teknologi utama terus maju dengan integrasi Blackwell. Dell telah mula menghantar rak pelayan GB200 NVL72 Nvidia, dan Microsoft telah mengumumkan pratonton peribadi infrastruktur AI Blackwell di platform Azure mereka. Walau bagaimanapun, pelabur tetap berhati-hati, dengan sesetengah penganalisis mencadangkan pengumuman pendapatan boleh mencetuskan acara jual berita, serupa dengan apa yang berlaku selepas keputusan suku tahun lepas.
Pandangan Masa Depan
Ketika Nvidia terus mendominasi dengan 92% bahagian pasaran GPU pusat data, syarikat menghadapi cabaran untuk mengekalkan trajektori pertumbuhannya sambil mengurus kerumitan pengeluaran dan memenuhi jangkaan pasaran yang sangat tinggi. Kejayaan pelancaran Blackwell dan keupayaan syarikat untuk melaksanakan pelan tindakan yang bercita-cita tinggi akan menjadi faktor penting dalam mengekalkan kedudukan kepimpinan pasarannya.